[인포스탁데일리=박상철 기자] 2024년 정치경제의 해, 대만 총통 선거일(13일)이 5일 앞으로 다가오면서 미국과 중국의 대리전 양상이 더욱 선명해지고 있다.

시장에서는 이번 대만 선거는 결과에 따라 아시아 지역의 지정학적 상황이나 글로벌 공급망 등 주요 문제에 큰 영향을 미칠 수 있다고 분석하는 모습이다.

이번 대만 대선은 집권 민진당 라이칭더 후보의 우세가 이어지고 있는 가운데 막판 야권 단일화가 최대 이슈로 부각되고 있다.

대만 총통선거를 앞두고 중국군이 올해 들어 연일 대만 인근 해상과 상공에 군용기와 군함을 띄우고 의문의 풍선을 보내는 등 군사적압박을 계속하고 있다는 소식이 전해지기도 했는데...

대만 총통선거가 시장에 미치는 영향은 무엇이 있을까. 그 중에서도 반도체 주가에 큰 영향이 있을 것으로 보이는데.. 그 이유는?

ISD기업정책연구원 최양오 원장과 함께 선거 결과에 대해 예측해보고 이후에 있을 시장 영향에 대해 알아보자.

 

Q1.  새해 청룡열차 타버린 첫주간 실적

• 애플, 엔비디아 등 3% 이상 미리는 등 기술주 부진 확인
• 금리인하 전망에 기반한 낙관론이 지나치다는 경계감 반영
• 연준의 금리인하가 예상만큼 빠르게 이뤄지지 않을 경우에 우려감
• (하락)기술주, 소재, 소비재, 산업 관련주, (상승) 에너지 헬스
• 대형주의 방향성에 대한 우려 + 연준의 금리인하 속도에 대한 의구심
• 4분기 실적보다는 1분기 가이던스에 초점

 

Q2.  대만 총통선거 (1/13) 시장에 변동성 증가

• 대만 총통 선거 = 미래 세계 정세 좌우!
• 대만총통 선거: 민진당(여당, 反中) vs 국민당(야당, 親中)   33%:30%
• 미국과 중국의 대리전 양상 – 친미독립노선 VS 친중정권
• TSMC의 脫대만 현실화 가능성
• 민진당 승리시 – 양안 갈등 고조, 인도/태평양 지역 지정학적 리스크 확대
• 국민당 승리시 – 미중 반도체 전쟁 대비 TSMC 무력화/ 핵심장비 탈취 가능성
• 선거결과에 따라 반도체 공급망 구도 변화 올 수도
• ‘全지구적 선거의 해’의 국제적 대결 양상의 척도

 

Q3.   선거결과 영향?

• 미/중 노골적 선거 개입중
• 시진핑  - 신년사에서 ‘조국 통일은 역사적 필연’
• 바이든  - 국방수권법안을 통한 대만수호의지 표명
• 중국 : 민진당 후보 승리시 취임식(5/20)까지 군사훈련 강화 + 경제제재 발동 시사
• 중국의 동아시아 지역 헤게모니 강화
• TSMC 관련 조치에 따라 글로벌 반도체 공급망 체계 변화 예상 – 해외투자 계획 변경?
• 상승 국면에 진입하는 반도체 업황 개선에 찬물 부을 수도

 

Q4  선거의 해 투자 전략은?

• 70여개국에서 40억명이 각종 선거에 참여 (전세계 인구의 40%, GDP의 42%)
• 국내 증권사 예측 :  상저하고 (6개), 상고하저(5개), N자/나이키(3곳)
• 코스피 밴드 상단(2500~2950), 하단(1900~2450)
• 선거에 따른 영향이 적은 종목
• 전력기기
• 조선/자동차
• 방산
• 반도체
• 선거 결과 예민 종목
• 신재생에너지
• 배터리 기반 ESS 업종
• 은행주

박상철 기자 3fe94@infostock.co.kr