[인포스탁데일리=윤서연 기자] 블룸에너지의 3Q23 매출액은 4억 30만 달러로 36.9% YoY 성장했다. 이는 시장 기대치 3억 6,900만 달러를 상회하는 호실적이다.
제품 및 서비스 매출액은 3억 5,325만 달러로 40.7% YoY 성장했다. Non-GAAP 영업이익은 5천 180만 달러(GAAP 기준 영업손실 1억 370 달러)로 전년 대비 흑자 전환하였다.
흑자전환에는 제품 부문의 마진이 크게 개선된데 따른다. 3Q23 제품의 Non-GAAP GP 마진은 42%로 전년 동기(27%) 대비 크게 개선되었다. 단가가 2% YoY 상승한 가운데 단위 원가가 -18% YoY 하락하며 수익 개선에 결정적인 역할을 하였다.
류제현 미래에셋증권 연구원은 "3Q23 실적에서 긍정적인 면은 국내 매출의 비중이 65%로 높아졌다는 것이다"러며 "이는 미국에서의 강한 수요를 의미한다"라고 밝혔다.
그는 "현재 미국에서는 데이터 센터 확대에 따라 연료전지 발전에 대한 수요가 크게 증가하고 있으며, 또한 수전해 장치(SOEC)의 높은 효율성을 바탕으로 최근 미국내 수소 허브에서 동사의 제품이 채택되고 있는 것으로 보여 제품 매출의 고성장은 지속될 것으로 기대된다"라고 전망했다.
재고자산 증가 등의 영향으로 영업현금흐름 수지는 1억 3,320만 달러(2Q23 4,650만 달러)의 적자를 기록했다. 동사는 현금 흐름 비용 절감을 위해 인원을 10% 감축하는 등 구조조정을 시행하였고, 3Q23 구조조정 비용(200만 달러)이 발생하였다.
류제현 연구원은 "데이터 센터용 연료전지 발전 수요가 급증하고 있다"라며 "블룸에너지에 대한 목표주가를 25달러에서 20달러로 하향하고 61.0%의 상승여력으로 매수의견을 유지한다"라고 밝혔다.
다만, "최근 유동성 이슈에서 완전히 자유롭지 못한 점은 지속 관찰할 필요가 있다"라며 "동사의 경영진은 재고자산 증가는 의도적인 것으로 빠르게 매출 전환으로 이어질 것이라고 언급하였다"라고 전했다.
윤서연 기자 yoonsy0528@infostock.co.kr
