[인포스탁데일리=김연수 기자] 13일 삼성증권에 따르면 한국콜마는 올해 3분기 매출 5164억원(+9% y-y; 이하 y-y), 영업이익 310억원(+72%), 영업이익률 6.0%(+2.2%pts)를 기록했다.
견고한 성장 기조를 유지했다는 평가다.
다만, 3분기 계절적 비수기임을 감안해도 전분기 대비 매출이 27% 감소하고, 결과적으로 영업이익도 감소한 부분은 아쉬운 대목이다.
이는 8월부터 이전 대비 업그레이드된 ERP 시스템(SAP)을 도입하는 과정에서 수주받은 물량을 적시에 생산해 내지 못하면서 발생한 문제다.
업계에서는 3~6개월이면 해소될 것으로 판단하고 있다.
박은경 삼성증권 연구원은 “과거 ERP 시스템을 업그레이드했던 기업들의 사례를 살펴보면, 시스템 교체로 인한 실적 충격이 다양한 경로로, 수개월에 걸쳐 나타나는 경우가 다수 발견된다”고 설명했다.
그는 이어 “화장품 ODM 산업에 대한 긍정적 전망 유지에도 불구하고, 한국콜마의 올해와 내년 실적 전망을 보수적 관점으로 접근했다”면서 “올해 매출과 영업이익은 각각 이전 추정치 대비 5%, 15%, ’24E의 그것은 각각 4%, 10% 하향조정했다”고 평가했다.
박은경 연구원은 “결과적으로 한국콜마의 매출과 영업이익은 올해 각각 2.15조원(+15%), 1369억원(+87%), 그리고 내년 각각 2.43조원(+13%), 1992억원(+46%)에 이를 것”이라고 추정했다.
삼성증권은 한국콜마에 대해서 이익전망치 하향 조정에도 불구하고, 목표주가를 7만7000원으로 유지했다.
김연수 기자 bery6@infostock.co.kr
