[인포스탁데일리=윤서연 기자] 메타 플랫폼스의 3Q23 매출액은 전년 동기 대비 23% 증가한 341억 달러를 기록하며 컨센서스(335.9억 달러)를 상회(vs 가이던스 320억~345억 달러)했다. GAAP 기준 EPS는 4.39달러로 컨센서스(3.64달러)를 상회했다.
4분기 매출액 가이던스는 365억 ~400억 달러로 상단 기준 컨센서스(388.5억 달러)를 상회했다. 영업마진은 40.3%를 기록하며 컨센서스(34.2%)를 상회했다.
김중한 삼성증권 연구원은 "고성장과 고수익을 증명한 놀라운 실적에도 불구하고 실적 발표 초기 3.5%까지 상승했던 시간외 주가는 -3.4%로 하락 전환했다"라며 "매크로 변동성 확대와 함께 유일하게 의심해 볼 수 있는 요인은 4분기 가이던스가 중간값인 382.5억 달러 기준으로 컨센서스(388.5억 달러)를 소폭 하락한다는 것이다"라고 설명했다.
그는 "중동 불확실성을 반영해서 평소보다 레인지의 범위가 넓어진 영향이다"라며 "결국 아주 작은 불확실성도 꺼리는 히스테릭한 시장 반응을 확인했다"라고 밝혔다.
Global DAU(일간 활성 사용자) 20.9억 명(+5.1% YoY, +1% QoQ, vs 컨센 서스 20.7억 명, Factset), MAU(월간 활성 사용자) 30.5억 명(+3.1% YoY, +0.6% QoQ, vs 컨센서스 30.5억 명)을 기록하며 사용자 증가세가 지속됐다.
AI를 활용한 알고리즘의 강화의 효과가 지속되고 있는 것으로 판단한다. 사용자 활성화 지표(User engagement = DAU/MAU) 또한 68.4%로 다시 한번 최고치를 경신했다. SNS 카테고리 내에서의 차별적인 성장을 재확인했다.
그 밖에 FoA(Family of Apps) 339.4억 달러(+24% YoY, vs 컨센서스 332.9억 달러, Factset), FRL(Facebook Reality Labs) 2.1억 달러(-26% YoY, vs 컨센서스 3.0억 달러)를 기록했다.ARPU 11.23달러로 컨센서스(11.05달러)를 상회했다.
올해 비용 가이던스는 870~890억 달러로 기존 (880~910억 달러) 대비 하향했다. 법률 관련 비용 이슈 때문이다. 내년 비용 가이던스는 940~990억 달러로 컨센서스(964억 달러)에 부합했다.
올해 Capex 가이던스는 270~290억 달러로 기존(270~300억 달러) 대비 추가 하향했다 비용 효율성 향상과 AI 인프라 투자 집중이 동시에 반영되고 있다.
김중한 연구원은 "동사의 12M FWD P/E는 17.6배(Bloomberg), 시간외 하락분(-3.35%)을 감안하면 16.97배 수준이다"라며 "3년 평균 17.7배, 5년 평균 18.6배를 감안하면 이제는 할인의 영역으로 진입했다"라고 판단했다.
이어, "유사한 성장과 마진을 보여주던 블랙크리스마스 저점이 14.57배 수준이다"라며 "성장 가속화, 신규 AI 서비스 모멘텀을 감안 시 매크로 안정 구간에서 상대적으로 빠른 반등을 기대한다"라고 말했다.
윤서연 기자 yoonsy0528@infostock.co.kr
