[인포스탁데일리=윤서연 기자] 아리스타 네트웍스의 FY2023 2분기 실적은 ▲매출액은 14.6억달러(+39% 이하 y-y)로 컨센서스 대비 0.8억 달러 상회 ▲EPS(GAAP)도 1.55달러로 컨센서스 대비 0.19달러 상회했다. SW 서비스 구독 매출 비중이 증가했고 EMEA, APAC 고객 기여도가 상승했다.
예상치를 상회하는 강한 3분기 및 연간 가이던스 상향 때문에 실적 발표 후 주가는 시간 외 상승했다. 3분기 매출액 14.5억~15억달러(vs 컨센서스 13.9억달러), 영업이익률 41%를 제 시했다. 연간 성장률도 기존 25%에서 30%로 상향했다.
임지용 NH투자증권 연구원은 "주가는 연초 대비 28.3% 상승했다"라며 "여타 AI 수혜주 대비 상승폭이 낮아서 오히려 기회라고 판단한다"라고 진단했다.
그는 "기업은 100기가비트로의 업그레이드, 클라우드 고객들은 200 및 400 기가비트 전환, AI 워크로드는 400에서 800기가비트로 전환이 진행 중이다"라며 "가장 큰 클라우드 고객이 AI 네트워킹 계획을 검토함에 따라 동사 역시 AI에 대한 투자를 두 배로 늘리는 중이다"라고 말했다.
이어, "수천 개의 GPU를 연결하여 페타스케일 클라우드 클러스터에 대한 수십억 개의 매개변수를 생성하기 때문에 일관된 성능과 처리량을 위해 AI 네트워킹도 함께 확장되어야 한다"라며 "네트워크 가시성은 대규모 언어 모델의 정확도를 향상시키기 위해 데이터 세트 교육단계에서도 중요하다"라고 밝혔다.
임지용 연구원은 "지금은 서버 내에 작은 네트워크 즉, NVLink와 같은 엔비디아 전용 기술이 활용되지만, 향후 더 많은 중형 및 초대형 클러스터, 즉 생성 AI와 추론영역에서는 이더넷이 빛을 발할 것이라고 예상한다"라며 "향후 Tier2 클라우드 고객사, 엔터프라이즈의 AI 도입과 적용이 확산되면서 동사의 수요와 TAM 확장될 것으로 예상한다"라고 전망했다.
윤서연 기자 yoonsy0528@infostock.co.kr
