[인포스탁데일리=윤서연 기자] 2Q23-3Q23 보험급여 적용 여부를 결정짓게 될 SELECT 임상의 심혈관질환 사건 발생률 데이터 발표 예정이다.
약가가 높은 만큼(월 1,349달러) 환자 접근성을 높이고 비만 치료제 시장을 키우는데 매우 중요한 데이터이다. 17% 이상이 유의미하며 10-15%는 기대 이하이며 의료진 컨센서스는 긍정적이다.
피하주사 제형과 동등한 효능 보인 경구용 세마글루타이드(50mg)는 2024년 허가 예상되며 ‘터제파타이드’보다 높은 효능 기대되는 ‘카그리세마‘ 임상3상 데이터는 1H24에 공개가 예상된다. 비만 프랜차이즈를 중심으로 FY24-29 EPS 연평균 성장률 +16%가 예상된다.
이지현 미래에셋증권 연구원은 "12개월 선행 P/E 31.1x 수준이다"라며 "글로벌 빅파마 평균 17.5x 대비 프리미엄 되어있다"라고 말했다.
그는 "GLP-1 선두주자로서 밸류에이션 프리미엄 정당하다고 판단한다"라며 "긍정적인 SELECT 임상 결과 발표 시 추가적인 주가 업사이드가 존재한다"라고 분석했다.
이어, "주요 리스크는 공급 이슈이다"라며 "단기적으로 신규 환자 유입 제한했으나 하반기 세 번째 CMO 온라인 예정인 만큼 공급 이슈 점진적인 개선될 것으로 기대된다"라고 판단했다.
윤서연 기자 yoonsy0528@infostock.co.kr
저작권자 © 인포스탁데일리 무단전재 및 재배포 금지
