[인포스탁데일리=박상철 기자] 인텔리안테크가 해상용 위성 안테나의 시장 점유율 상승 지속과 중저궤도 위성용 안테나 매출의 본격화로 매출액이 크게 증가할 전망이다.
하나증권은 7일 인텔리안테크에 대해 향후 최소 5년 이상 고상장이 예상된다며 목표주가 11만 5800원, 투자의견 매수를 유지했다.
김규상 하나증권 연구원은 “연내 SpaceX와 OneWeb 등 위성사업자의 국내 진출로 항공우주 섹터에 대한 관심이 증가 중인 가운데 인텔리안테크는 세계적으로 가장 많은 저궤도 위성 안테나 납품 레퍼런스를 보유하고 있다”며 “적용 산업군(군·항공 등) 및 고객사 확대와 누적 판매량 상승에 따른 유지보수 매출 발생이 가능한 인텔리안테크의 주가는 아웃퍼폼할 것”이라고 전망했다.
인텔리안테크는 2022년 4분기 실적으로 매출액 825억원(YoY +70.8%), 영업이익 83억원(YoY +83.7%)을 기록했다. 2022년 연간 실적은 매출액 2395억원(YoY 73.5%), 영업이익 150억원(YoY 573.9%)을 달성했다.
그는 “영업이익은 생산직 인건비 및 연구개발비 증가가 지속됐으나 중저궤도 위성용 안테나 매출이 발생하며 영업이익률 10%를 달성했다”며 ”매출액은 크루즈 및 커머셜 선박 향 해상용 위성 안테나의 시장 점유율 상승 지속과 중저궤도 위성용 안테나 매출이 본격 재개되며 크게 증가할 것”이라고 전망했다.
이어 “2023년에도 중저궤도 위성용 안테나 매출은 전년 대비 2배 이상 성장이 전망된다”고 덧붙였다.
한편 지난 1월 10일 인텔리안테크는 기존 OneWeb의 서비스 런칭 일정 지연으로 구매 주문서를 수정했다. 이는 원자재 가격 상승에 따라 일부 제품에 대한 수량·단가·공급 일정 등을 수정한 것이며 이번 주문서에 포함되지 못한 물량에 대해서는 고객사와 협의 중으로 수주가 줄어든 것은 아니다.
하나증권은 인텔리안테크의 2023년 연간 실적을 매출액 3176억원(YoY +32.6%), 영업이익 316억원(YoY +110.1%)으로 내다봤다. 사업부별 매출액은 위성통신 안테나 2505억원, 위성방송 수신안테나 137억원, 기타 534억원으로 추정했다.
김 연구원은 “내년에도 매출액과 영업이익이 각각 YoY +33.5% +37.3% 성장이 예상되고 2025년에도 이런 흐름은 이어질 것”이라며 “향후 최소 5년 이상 고상장이 예상되는 인텔리안테크의 시가총액은 최소 1조원이 타당하다”고 판단했다.
박상철 기자 gmrrnf123@infostock.com
