[인포스탁데일리=윤서연 기자] 이마트 4분기 영업실적이 시장 기대치를 하회할 것으로 전망된다.
IBK투자증권은 10일 이마트 4분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 6.6% 증가한 7조3121억원, 영업이익은 27.5% 감소한 561억원을 기록할 것으로 추정했다.
4분기 실적은 당초 기대치를 하회할 것으로 전망했다. 스타벅스 영업실적 부진과 온라인 사업부 적자폭 감소가 당초 예상치를 하회할 가능성이 높다.
또 트레이더스 기저에 따른 부진, 신세계쇼핑 매각에 따른 기여도 하락이 예상되기 때문이다.
다만, 할인점의 경우 대규모 행사와 월드컵이벤트에 따른 효과와 가공식품 및 즉석식품 성장, PP센터 기존점 기여도 감소에 따른 마진율 개선으로 이익 성장은 가능할 것으로 분석했다.
남성현 IBK투자증권 연구원은 "최근 주가 상승에도 불구하고 긍정적으로 해석하기는 어렵다"며 "저마진 상품군 감소를 감안해도 온라인 취급고 성장 감소가 아쉽고, 할인점 성장에 대한 불확실성과 물가상승 및 경기 둔화에 따른 구매력 감소, 금융비용 증가에 따른 경상이익 증가가 제한될 것으로 판단하기 때문"이라고 말했다.
남 연구원은 "수익성 개선을 위한 전략 전환은 긍정적인 요소"라면서도 "중장기 성장성 확보를 위해 공격적으로 진행했던 온라인 사업모델 재정립이 이루어지지 않고 있다는 점과 이익 성장 주 동력이 수익성 개선이라는 점은 아쉬운 부분"이라고 평가했다.
이에 투자의견 '중립', 목표주가 9만8000원을 제시했다.
윤서연 기자 yoonsy0528@infostock.co.kr
