[테마시황] AI·반도체 급반등 속 인프라·보안주 동반 강세

[인포스탁데일리=윤서연 기자] 9일 국내 주식시장 오전장에서는 전 거래일의 폭락 사태를 딛고 인공지능(AI) 및 반도체 관련주를 중심으로 강한 저가 매수세가 유입되며 뚜렷한 상승 테마를 형성하고 있다. 반면, 시장 전반의 투자 심리를 위축시켰던 미국발 규제 리스크와 잇따른 기업 해킹 사고 등 하락 요인들이 오히려 특정 인프라 및 보안 산업에는 반사이익을 제공하며 관련 테마의 상승을 견인하는 차별화된 장세가 전개되고 있다. 증권정보기업 인포스탁이 집계한 자료에 따르면, 이날 오전 11시 25분을 기준으로 광통신 테마 지수는 7.21% 급등했으며, 반도체 장비 테마 지수는 4.59%의 높은 상승률을 기록 중이다. 아울러 양자암호 및 컴퓨팅 테마 지수가 4.27%, 데이터센터 테마 지수가 2.55%, 보안(정보) 테마 지수가 2.53% 상승하며 기술 및 인프라 밸류체인 전반의 동반 강세가 두드러지고 있다.

가장 강한 반등폭을 보이는 반도체와 통신장비 섹터의 상승은 지난주 금요일 뉴욕증시의 흐름에 기인한다. 당시 나스닥 종합지수는 264.43포인트(1.09%) 오른 2만4,579.42, S&P500 지수는 23.13포인트(0.31%) 상승한 7376.86을 기록했으며, 필라델피아반도체지수가 4.21% 급등 마감한 것이 국내 증시에 직접적인 훈풍으로 작용했다. 앞서 미국 중간선거에서 민주당이 압승을 거둔 이른바 '블루 쓰나미' 이후, 민주당 지나 히노호사 텍사스 주지사 당선인이 주민 보호 조치 마련 전까지 데이터센터 건설 중단을 언급하며 AI 산업에 대한 규제 불안감이 확산된 바 있다. 스페이스X와 테슬라에 대한 조사 우려 등 정치적 불확실성 역시 시장의 하락 요인으로 작용했다. 그러나 낙폭이 과도하다는 인식과 함께 차별화된 실적 모멘텀을 입증한 AMD가 11.04% 급등하며 분위기를 반전시켰고, 인텔(7.71%), TSMC ADR(6.33%), 마이크론 테크놀로지(5.12%), 샌디스크(3.55%), SK하이닉스 ADR 및 엔비디아(각 2.78%) 등 주요 기업 주가가 일제히 회복세를 보였다. 산업계와 증권가에서도 하방 압력으로 작용했던 규제 여파가 실질적으로는 제한적일 것이라는 분석을 내놓으며 투심을 방어했다. 오픈AI의 새러 프라이어 CFO는 CNBC 인터뷰에서 고객 수요 대응을 위한 투자의 당위성을 피력하며, 전력망 확충 비용을 직접 부담하겠다는 '전국 지역사회 협약' 계획을 공개했다. 또한 현대차증권은 미국 상위 20개 주의 2027년 가동 예정 데이터센터 순증량 33.8GW 중 약 75%가 이미 착공되었음을 근거로 신규 인허가 중단의 파급력이 미미할 것으로 전망했다. 주정부의 세수 및 일자리 창출 수요를 감안할 때, 앤트로픽의 성공적 상장 및 자금조달 등 긍정적 지표가 이어진다면 빅테크 기업들의 투자는 지속될 것이라는 분석이다. 이 같은 배경 속에서 삼성전자, SK하이닉스는 물론 인텍플러스, 아이텍, 아이씨티케이, 매커스, SFA반도체, 티이엠씨 등 반도체 장비 밸류체인이 크게 상승했으며, 머큐리, 한국첨단소재, RFHIC, 다보링크, 케이엠더블유 등 5G 및 광통신 테마도 동반 매수세를 기록 중이다.

미국의 AI 데이터센터 규제 강화라는 악재는 국내 데이터센터 관련주에 반사이익 테마를 형성시키며 역설적인 상승 동력으로 작용했다. 하나증권에 따르면, 미국 연방 및 주 차원의 전력망 증설 비용 부담 강화와 건설 중단 리스크를 회피하기 위해 미국 외 지역으로의 AI 데이터센터 구축 수요가 분산될 것으로 예상된다. 국내의 경우 올해 수주 가시권에 든 물량만 수도권 300MW와 비수도권 740MW를 합해 약 1GW에 달하며, 동해 1GW와 울산 900MW 사업이 추가될 시 총 3GW 규모의 파이프라인이 형성된다. 특히 과거 MW당 160억~180억 원 수준이던 매각 단가가 올해 안양과 군산을 기점으로 200억 원을 돌파했고, 캡레이트 또한 5%대 후반을 기록하며 오피스 시장(4%대 초반) 대비 높은 수익성을 입증하고 있다. 기존 2030년까지 필요한 국내 AI 데이터센터 수요의 기본 시나리오 상단(4.2GW) 달성이 예상되는 가운데, 공급 규모가 4~5GW로 확대될 경우 공사비 수주 시장은 30조~40조 원대로 성장할 전망이다. 이에 따라 혜인, 신세계 I&C, LG씨엔에스, NHN, 엘리스, 삼성에스디에스, 자이에스앤디 등 데이터센터 인프라 구축 테마로 수급이 유입되고 있다.

양자컴퓨팅과 사이버 보안 테마 역시 오전장의 굵직한 상승 축을 담당하고 있다. 먼저 양자컴퓨팅 부문은 지난 6일 미국 시장에서 아이온큐(23.42%)와 퀀티넘(25.99%)이 3분기 호실적 및 연간 매출 전망 상향에 힘입어 급등하고, 아킷 퀀텀(29.97%), 인플렉션(19.49%), 리게티 컴퓨팅(19.29%), 디웨이브 퀀텀(18.01%) 등이 폭등한 여파로, 국내에서도 엑스게이트, 아이씨티케이, 파인텍, 한국첨단소재 등이 강세를 나타냈다. 이와 대조적으로 보안 테마는 산업 전반을 강타한 정보 유출이라는 하락 촉발 요인을 기회로 삼아 상승 테마를 굳혔다. 최근 미래에셋증권에서 4일과 5일 양일간 외부 공격이 발생해 고객 계좌번호 3800여 개와 임직원 3만5255명의 개인정보가 유출되는 사태가 벌어졌으며, SM엔터테인먼트 또한 무단 접근에 의한 내부 문서 외부 유출 사실을 8일 공지했다. 연쇄적인 해킹 사고로 인해 4대 시중은행은 내년 정보보호 예산을 대대적으로 확충했다. 신한은행이 올해 대비 2.8배 늘어난 1150억 원을 편성했고, KB국민은행과 하나은행(1001억 원), 우리은행(763억 원) 역시 대규모 예산을 배정했다. 침투 방어를 위한 R&D 예산 역시 하나은행 837억 원, 신한은행 316억 원 등으로 대폭 늘어났다. 이억원 금융위원장이 관리 부실 시 최고경영자(CEO)에게 책임을 묻겠다고 경고하고, 이양수 정보위원장이 보안 전문인력 확충 및 CISO 권한 강화를 촉구함에 따라 기업들의 실효성 있는 대응 체계 투자가 불가피해졌다. 이는 한싹, 안랩, 모니터랩, 에스피소프트, 파수AI 등 정보 보안 전문 기업들의 단기적 실적 개선과 중장기적 수주 기회 확대로 이어질 것이란 기대감을 낳으며 주가 상승세를 기록하고 있다.

윤서연 기자 yoonsy0528@infostock.co.kr