[231회 주목! 이리포트] 스냅, 2021년까지 이어지는 폭발적 성장

[인포스탁데일리=손현정 기자]

안녕하세요. 주목! 이리포트 손현정입니다. 미 증시에서 모바일 메신저앱 '스냅' 3분기 어닝서프라이즈를 기록했습니다. 어제부터 시간외 거래에서 급등하더니, 간밤 주가도 28% 넘게 폭등했는데요. 내년에도 폭발적 성장은 이어질 거란 분석입니다. 내용 살펴보죠. 미래에셋대우 정용제 연구원의 리포트입니다.

제목은 '스냅, 2021년까지 이어지는 폭발적 성장' 입니다. 미국 메신저 애플리케이션 업체 스냅이 깜짝 실적을 공개했습니다. 스냅은 일회성 메시지를 기반으로 한 SNS 메신저 '스냅챗'을 갖고 있는데요. 페이스북에 몰아닥친 광고중단이 반사이익을 가져다 준 것으로 보입니다. 또한 트럼프 대통령의 틱톡 규제도 영향을 준 것으로 분석됩니다. 자세한 실적 체크해보시죠.

스냅의 3분기 매출은 전년동기대비 52% 증가한 6억7870만달러로 시장 전망치를 21% 뛰어넘으면서 압도했습니다. 또 3분기 하루 사용자수(DAU)도 1100만명이 증가해 2억4900만명으로 늘었는데요. 브랜드 광고주의 복귀와 함께 스포츠 경기 개막 등이 주요 요인이 되었다고 판단합니다.

4분기 매출도 18% 상향 조정

4Q 가이던스: 매출액 (+50% YoY), DAU 257백만명 (+18% YoY)
1) 기존 광고주 증액 2) 성과형 광고 선호 3) 신규 광고주의 유입

4분기 매출은 더 좋습니다. 기존 당사 추정치 보다 매출액을 18% 상향 조정했는데요. 이는 코로나19 이전 추정치와 유사합니다. 4분기 스냅 매출이 전년 대비 50% 정도 성장할 것으로 예상하며, DAU는 2억5700만 명에 달할 것으로 기대된다고 전했습니다. 이는 현재 애널리스트들의 전망치 2억4981만명을 웃도는 규모입니다.

미래에셋대우는 스냅에 대한 투자의견을 매수로 상향했습니다. (기존 Trading BUY). 목표주가는 40.0달러로 37%나 상향 조정했는데요. 이는 2021년 매출액을 빠른 광고 산업 회복과 성과형 광고 호조를 반영한 것이라고 밝혔습니다. 현재 2021년 PSR 11.1배인데요. 페이스북이 잘 가던 2016년에 12배를 기록했던 것과 비교할 수 있습니다. 투자포인트로는 단기적으로 경제 재개에 따른 브랜드 광고주의 회복과 쇼핑 광고의 상승세를 기대했습니다. 

스냅은 여전히 적자에서 벗어나지는 못했지만 손실도 큰 폭으로 줄였습니다. 스냅 손실규모는 1년전 2억2740만달러에서 올해 3분기에는 1억9980만달러로 좁혀졌는데요. 초이스스탁이 제공한 5년 평균 매출액 성장률을 보면, 업종평균에 비해서도 매우 높은 성장률을 보이고 있습니다. 스냅은 최근 5년간 100% 넘는 매출 성장률을 기록했는데요. 3분기 깜짝 실적을 넘어서 향후 내년까지 성장세가 기대되는 종목입니다. 

오늘 주목! 이리포트 요약합니다.

스냅, 3분기 깜짝실적...주가 28% 급등
페이스북 광고중단에 반사이익
4분기 매출도 18% 상향 조정
목표주가 37% 상향, 투자의견 '매수' 상향

손현정 기자 sonhj10@naver.com