[인포스탁데일리=윤서연 기자] 오스템임플란트가 글로벌 임플란트 점유율 4위, 중국 및 국내 점유율 1위의 저력을 기반으로 탑라인 성장이 지속될 전망이다.
대신증권은 25일 오스템임플란트 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 18.4% 증가한 2823억원, 영업이익은 13.3% 증가한 545억원으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망했다.
예상 외로 견조한 4분기 중국향 매출을 감안해 직전 추정치 대비 상향했다.
지역별로는 국내 790억원(YoY-5%), 해외 2032억원(YoY+31%)을 추정했다.
해외 국가별로는 중국 850억원(YoY+22%), 미국 378억원(YoY+11%)을 추정했다.
국내 매출은 3분기부터 지속적으로 상승하는 모습을 보여주고 있으며, 해외 매출은 4분기를 저점으로 반등하는 모습이다.
해외 매출은 올해 2분기부터 가속화될 전망이다.
2023년 매출액은 전년 대비 17.5% 증가한 1조2466억원, 영업이익은 22% 증가한 2668억원을 추정했다.
중국 임플란트 물량기반조달(VBP)로 인한 가격 하락은 중국 임플란트 시장의 높은 성장성과 VBP 효과로 인한 물량 증가로 상쇄될 것으로 전망했다.
한송협 대신증권 연구원은 "높은 시장점유율을 기반으로 탑라인 성장은 지속될 전망"이라며 "인수합병(M&A) 전략에 활용될 수 있는 풍부한 현금과 효율적 치과 의사 교육 프로그램, 국내외 덴탈 네트워크를 기반으로 성장세를 지속할 것"으로 예상했다.
이에 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가는 24만원으로 상향 조정했다.
윤서연 기자 yoonsy0528@infostock.co.kr
